Nueva resolución de la DIAN amplía los plazos para la presentación de la información exógena cambiaria
Desde hace varios meses, tanto los titulares de las cuentas de compensación como los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) y otros obligados, estaban esperando una decisión por parte de la dirección de impuestos, referente a las modificaciones que haría la entidad a sus sistemas para la presentación de la información exógena cambiaria, esto como consecuencia de los cambios establecidos por el Banco de la República con su nuevo sistema de información cambiaria. Sin embargo, a través de la Resolución 000103 del 28 de junio de 2024, no se establece aún la nueva forma de presentación, por el contrario, se amplían son los plazos para la presentación, es decir que, tanto la información del último trimestre del año 2023, así como los tres primeros trimestres del año 2024, tendrán plazo de presentarse hasta seis meses después de la entrada en funcionamiento del aplicativo y los formatos de los archivos.XML que se dispondrán en una nueva resolución de carácter técnica que modifique o derogue la Resolución 161 de 2021, la cual indicará, el contenido y las características de la información exógena cambiaria.
Les mantendremos informados, de llegarse a expedir el nuevo acto administrativo.
Finanzas abiertas, nueva visión de la información financiera para la competencia y portabilidad
Por Daniel Peña Valenzuela, socio Peña Mancero Abogados
Un nuevo paradigma, Open finance o Finanzas Abiertas, se abre camino en el mundo, y Colombia no es la excepción, con el fin de empoderar al cliente o consumidor financiero como titular y propietario de su información personal. Con el modelo Open finance o Finanzas Abiertas, se incentiva la competencia, innovación y el acceso a una mejor oferta de productos y servicios en el ecosistema financiero colombiano mediante la portabilidad financiera; se permite la comparación y agregación de productos, se masifican los pagos digitales y el uso compartido de la información personal de los clientes.
Con Open finance o Finanzas Abiertas, las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera (SF) y otros actores del ecosistema financiero -como las FinTech– pueden compartir información de su clientela, en particular, de quienes previamente hayan autorizado la recepción de ofertas de productos y servicios que tengan mejores condiciones, por ejemplo, tasas de interés más favorables o más rentabilidad para los ahorros e inversiones.
Durante 2023, la SF llevó a cabo mesas de trabajo público-privadas y estudios con el apoyo técnico de organismos multilaterales para establecer reglas y estándares de finanzas abiertas. La SF tuvo el apoyo técnico del Banco Interamericano de Desarrollo, el Grupo Banco Mundial y la Red FintechLAC. En las mesas técnicas participaron la Superintendencia de Industria y Comercio, la Superintendencia de Sociedades, el Ministerio de las Tecnologías y de la Información, Banco de la República, la Unidad de Regulación Financiera y Ministerio de Hacienda y Crédito Público, así mismo varias entidades financieras, gremios y la academia.
La Circular Externa 004 de 2024 es el comienzo de la fase de implementación de Open Finance con el fin de que terceros receptores accedan a los datos del cliente financiero cumpliendo las leyes estatutarias y los reglamentos en materia de protección de datos personales y habeas data financiero, así como los estándares de ciberseguridad.
La Circular Externa 004 de 2024 incluye las reglas generales para la estandarización de los formatos para almacenar la información personal de los consumidores financieros, la puesta en funcionamiento de protocolos de intercambio de información y la adopción de las reglas de ciberseguridad. El plazo de implementación vence en julio de 2025.
La SF publicó la página web específica con la hoja de ruta de su Estrategia de finanzas y datos abiertos y los documentos técnicos y las Guías de experiencia de usuario para una comprensión del modelo de finanzas abiertas. Los destinatarios de esta información especializada son los clientes financieros, las entidades del ecosistema financiero como las Fintech y los desarrolladores de aplicaciones y programas de ordenador que puedan diseñar software que apoye la interoperabilidad de los sistemas y datos.
Los clientes financieros deben en el futuro próximo, una vez se implemente de manera completa la hoja de ruta Open finance o Finanzas Abiertas en Colombia, poder acceder a la información relevante que les permita tener a su disposición un ecosistema de productos y servicios más amplio y prácticamente a la medida de sus requerimientos y necesidades coyunturales o a mediano y largo plazo en financiamiento, créditos y esquemas de ahorros e inversión.
Los clientes de ese ecosistema financiero ampliado podrán, por ejemplo modificar o cambiar la autorización que actualmente otorgaron para el tratamiento de sus datos personales con el fin de permitir la interoperabilidad de los datos y por ende, tener mayor libertad de obtener información de productos y servicios de terceros y sobre todo, los consumidores deben poder comparar de manera eficiente entre las distintas alternativas en el mercado y si es el caso portar con mayor facilidad su información financiera histórica y su capital ahorrado o invertido de una entidad financiera a otra.
Boletín Junio
Nuevo Estatuto Aduanero
Con la firma del decreto 0659 de 2024, ha entrado en vigencia un nuevo Estatuto Aduanero que busca agilizar el comercio internacional de Colombia, le permitirá a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) mejorar los controles contra el contrabando, contar con nueva tecnología y facilitar las operaciones de los importadores que cumplen con sus obligaciones.
La principal modificación que trae este nuevo marco legal es la implementación obligatoria de la “Declaración anticipada de importación de mercancías”. Bajo esta medida, los importadores deberán reportar a la DIAN qué mercancía van a traer al país 48 horas antes de que ingrese al territorio nacional. Esta declaración anticipada ya era obligatoria para textiles, calzado, y partes de maquinaria, entre otros productos.
Por ejemplo, cuando los importadores declaran sus mercancías con anticipación, el tiempo de paso por la aduana tarda, en promedio, seis (6) días menos en el aeropuerto El Dorado y 3,3 días menos en el puerto de Buenaventura, en comparación con quienes no lo hacen anticipadamente. De esta manera, los importadores podrán disponer más rápido de sus productos y esta agilidad se traducirá en menores tiempos y costos que beneficiarán a la economía del país.
El Estatuto también hace obligatorio el uso de dispositivos de trazabilidad satelital en las mercancías que circulan por el país y que se encuentran aún bajo control aduanero.
El nuevo Estatuto Aduanero también requiere del desarrollo de un nuevo sistema de gestión de importaciones. Este nuevo sistema reemplazará al actual SYGA (Sistema de Información y Gestión Aduanera) que tecnológicamente está obsoleto y tiene vulnerabilidades de seguridad que hacen que las operaciones de control en el ingreso de mercancías no tengan una efectividad óptima.
Fortalecimiento de las penas a los delitos tributarios en la reforma tributaria ley 2277 del 2022
La Corte Constitucional ha respaldado de forma contundente los cambios introducidos por la Ley 2277 de 2022 en materia de delitos fiscales. En su reciente Sentencia C-019 de 2024, la Corte afirmó que las modificaciones realizadas cumplen con los principios de «consecutividad e identidad flexible propios del trámite legislativo». Esta decisión refuerza la legitimidad de las disposiciones que buscan combatir la evasión y el fraude fiscal en el país.
Una de las principales disposiciones contempladas en la reforma es la imposición de penas más severas para aquellos contribuyentes que incurran en omisiones o declaraciones falsas en su declaración de renta. Se establece que quienes omitan activos, declaren un valor inferior al real de los activos, o declaren pasivos inexistentes por montos superiores a 1.000 salarios mínimos mensuales legales vigentes (smmlv), equivalentes a $1.300 millones (aproximadamente $340,000 USD) con el mínimo de este año, podrán enfrentar penas de cárcel entre cuatro y nueve años.
Adicionalmente, la ley contempla un escalonamiento de las penas en función del monto evadido. Si el valor fiscal de lo evadido se sitúa entre 2.500 y 5.000 smmlv, las penas se incrementarán en una tercera parte. En el caso de que supere los 5.000 smmlv, las penas se incrementarán en la mitad, lo que refleja la gravedad con la que se busca abordar la evasión fiscal en el país.
Superintendencia de Sociedades recomienda que la asamblea general de accionistas apruebe el reporte de sostenibilidad en sus reuniones ordinarias.
A finales del año pasado, la Superintendencia de Sociedades emitió la Circular Externa No. 100-000010 de 2023, donde se sugieren recomendaciones para la elaboración de un Reporte de Sostenibilidad. Entre estas recomendaciones se incluye que dicho reporte sea preparado anualmente por un responsable designado y, de ser elaborado, debe ser presentado durante la reunión ordinaria donde se aprueban los Estados Financieros.
Aunque la elaboración y presentación del Reporte de Sostenibilidad durante la reunión ordinaria no es obligatoria hasta el momento, la Superintendencia de Sociedades ha expresado su intención de convertir estas recomendaciones en obligaciones exigibles para empresas que superen ciertos umbrales. Por lo tanto, se sugiere iniciar su preparación y aprobación durante las reuniones ordinarias de este año para estar preparados ante posibles cambios regulatorios futuros. La Superintendencia de Sociedades expresó claramente su deseo y plan de convertir estas recomendaciones establecidas en la Circular en obligaciones plenamente exigibles para aquellas empresas que superen los umbrales definidos en el artículo 5 de dicha Circular.
¿A qué empresas les aplica la recomendación de preparar el Reporte de Sostenibilidad?
- Las empresas que se encuentren bajo vigilancia o control por parte de la Superintendencia de Sociedades y que hubieren alcanzado ingresos totales o activos iguales o superiores a cuarenta mil (40.000) smmlv, con corte al 31 de diciembre del año inmediatamente anterior.
- Empresas que hagan parte de los sectores (i) minero – energético, (ii) manufactura, (iii) construcción, (iv) turismo, o (v) telecomunicaciones y nuevas tecnologías y que cumplan con los requisitos establecidos en el numeral 5.2 de la Circular.
Contenido del Reporte de Sostenibilidad
- Nombre de Estándar Internacional de Reporte
- Índice de contenidos
- Perfil de la empresa.
- Contexto y estrategia de Sostenibilidad de las empresas
- Revelación de la gestión realizada
- Asignación de un responsable del Reporte de Sostenibilidad
Publicación:
- Comunicación interna anual a todos los colaboradores de la empresa
- Publicación recomendada en la página web de la empresa
¿Cuándo el suplente puede suplir al representante legal principal?
El representante legal suplente de una sociedad colombiana solamente tiene facultades de representación ante la ausencia permanente o temporal del representante legal principal, ya que carece de capacidad de representación mientras el principal este en funciones. Lo anterior fue remarcado por la Superintendencia de Sociedades en su oficio 220-060152 del 18 de marzo del 2024.
Suplencia: Acción y efecto de suplir a una persona durante un tiempo de acción que no podrá ser conjunta o concomitante a la suplida. La suplencia no depende de un factor territorial ya que el representante legal puede representar y actuar por la persona jurídica desde cualquier parte del mundo. Al contrario, la suplencia solo aplica ante la imposibilidad de ejercicio de funciones como luto, enfermedad, incapacidad, etc.
Representación Suplente: No tendrá el suplente la capacidad de representar a una compañía mientras el representante legal principal sea capaz, lo anterior también incluye la no posibilidad en tomar decisiones contrarias a las previamente tomadas por el representante legal principal y a suscribir documentos que el principal ha negado.
El R.L. suplente tiene la obligación de permanecer permanentemente disponible para suplir al R.L principal en sus funciones cuando este no tenga la posibilidad efectiva de gestión. En el caso contrario, el suplente no tiene la capacidad ni poder para representar a la persona jurídica, por ejemplo, este no podría convocar a una reunión de la Asamblea General de Accionistas si el principal anteriormente se reusó a ello, entre otros casos.
Fuente: https://www.dian.gov.co/Prensa/Paginas/NG-Comunicado-de-Prensa-032-2024.aspx
Aspectos jurídicos de las fusiones y adquisiciones en el sector fintech
Introducción
Las fusiones y adquisiciones (M&A) desempeñan un papel importante en el sector Fintech. El sector Fintech es conocido por su rápida innovación y disrupción. Las fusiones y adquisiciones permiten a las empresas consolidar su posición en el mercado mediante la adquisición de competidores o empresas complementarias. Esta consolidación ayuda a las empresas a conseguir economías de escala, ampliar su base de clientes y aumentar su cuota de mercado.
Las empresas fintech suelen adquirir otras empresas para acceder a talento especializado y tecnología de punta. Esto puede acelerar sus ciclos de desarrollo de productos y mejorar su capacidad de innovación. Por ejemplo, una empresa puede adquirir una startup más pequeña con experiencia en inteligencia artificial o tecnología blockchain para reforzar su oferta.
Las fusiones y adquisiciones permiten a las empresas fintech diversificar su oferta de productos y servicios. Al adquirir empresas en sectores complementarios, pueden expandirse a nuevos mercados u ofrecer una gama más amplia de productos financieros. Esta diversificación puede ayudar a las empresas Fintech a mitigar los riesgos asociados a una excesiva dependencia de un único producto o segmento de mercado.
El cumplimiento normativo es un reto importante para las empresas fintech, especialmente a medida que se expanden a nuevos mercados u ofrecen nuevos servicios financieros. Adquirir una empresa que ya tenga experiencia en navegar por los marcos normativos puede ayudar a agilizar el proceso de cumplimiento y reducir los riesgos legales.
Las fusiones y adquisiciones también pueden facilitar las asociaciones estratégicas entre empresas fintech e instituciones financieras tradicionales. Por ejemplo, una startup fintech especializada en el procesamiento de pagos podría ser adquirida por un gran banco que busque modernizar su oferta de banca digital. Estas asociaciones pueden impulsar la innovación y mejorar la competitividad general de las empresas implicadas.
Las fusiones y adquisiciones son importantes para el sector fintech porque permiten a las empresas lograr crecimiento, innovación y liderazgo de mercado en una industria cada vez más competitiva.
La industria Fintech en Colombia
En el estudio más reciente «Fintech Snapshot 2023-2» de Colombia Fintech, se presentan las siguientes estadísticas:
- Las fintech generan más de 26.000 puestos de trabajo.
- Cerca del 45% de las fintech que tienen entre 20 y 249 empleados llevan entre seis y 20 años en el mercado colombiano.
- El 46,4% de las fintech invierte más del 30% de sus ingresos operativos en capital tecnológico.
- El 28,6% de las fintech del país se financian con recursos propios (Bootstrapping). El análisis de las rondas de inversión en las que se encuentran las fintech colombianas revela una diversidad en fuentes de financiación y etapas de desarrollo.
- Los dos principales verticales del ecosistema de las tecnologías financieras siguen siendo el crédito digital (35,6%) y los pagos digitales (28,8%).
- El 63% de las empresas fintech del país son microempresas. La mitad de las empresas llevan constituidas entre uno y cinco años. Asimismo, el 95% no supera los 20 años de constitución.
- La distribución de las empresas fintech en Colombia refleja una fuerte concentración en Bogotá. La capital es el epicentro indiscutible de la actividad fintech en el país. Sin embargo, se observa una importante presencia en Antioquia, con el 19% de las empresas Fintech del país.
Riesgos y retos de la industria fintech
El sector Fintech se caracteriza por un cierto grado de riesgo, derivado de diversos factores inherentes a su naturaleza y entorno operativo.
Las empresas fintech operan a menudo en sectores muy regulados, como la banca, los pagos, los préstamos y los valores. Navegar por marcos normativos complejos y cambiantes puede ser un reto, y los cambios en la normativa pueden afectar significativamente a los modelos de negocio, las operaciones y los costes de cumplimiento.
Las empresas fintech manejan datos financieros sensibles, lo que las convierte en objetivos atractivos para los ciberataques y las violaciones de datos. Las vulnerabilidades de seguridad en los sistemas tecnológicos, las medidas inadecuadas de protección de datos y las ciberamenazas sofisticadas plantean riesgos significativos para las empresas fintech y sus clientes.
El sector fintech está sujeto a un rápido desarrollo tecnológico, a cambios en las preferencias de los consumidores y a perturbaciones del mercado. Las startups fintech se enfrentan a la competencia de las entidades financieras tradicionales y de otras startups ágiles, y la dinámica del mercado puede cambiar rápidamente, lo que afecta a la viabilidad del negocio y a las perspectivas de crecimiento.
Las empresas de tecnología financiera dependen en gran medida de la tecnología y la infraestructura digital para ofrecer sus productos y servicios. Los riesgos operativos, como los fallos del sistema, las interrupciones informáticas, los problemas técnicos y las interrupciones del servicio, pueden provocar pérdidas financieras, daños a la reputación y pérdida de confianza de los clientes.
Las empresas fintech dedicadas a actividades de préstamo, crowdfunding o financiación entre iguales están expuestas al riesgo de crédito, incluido el riesgo de impago o impago del prestatario.
Además, las empresas fintech pueden enfrentarse a riesgos de contraparte relacionados con sus relaciones con otras instituciones financieras, proveedores de servicios o socios comerciales.
Las empresas fintech recopilan y procesan grandes cantidades de datos de clientes, lo que suscita preocupación sobre la privacidad de los datos, la confidencialidad y el cumplimiento de la normativa de protección de datos. No proteger adecuadamente los datos de los clientes o no cumplir los requisitos normativos puede acarrear responsabilidades legales, multas y daños a la reputación.
Las empresas de tecnología financiera que operan en los sectores de procesamiento de pagos, banca digital, criptomoneda y préstamos en línea son susceptibles de fraude, blanqueo de capitales y otros delitos financieros. Aplicar medidas sólidas de detección y prevención del fraude es esencial para mitigar estos riesgos y mantener la confianza de clientes y reguladores.
El crecimiento rápido y la escalabilidad son objetivos comunes para las nuevas empresas de tecnología financiera, pero ampliar las operaciones manteniendo la calidad, el cumplimiento y la satisfacción del cliente puede ser un reto. Una infraestructura inadecuada, recursos insuficientes y complejidades organizativas pueden obstaculizar los esfuerzos de escalabilidad e impedir el éxito a largo plazo.
Muchas empresas fintech dependen de asociaciones con bancos, proveedores de tecnología, redes de pago y organismos reguladores para ofrecer sus productos y servicios. La dependencia de terceros proveedores y la dinámica del ecosistema pueden introducir riesgos relacionados con la fiabilidad, el rendimiento y la alineación estratégica.
A pesar de estos riesgos, el sector de las Fintech también presenta importantes oportunidades de innovación, disrupción y creación de valor. Gestionar y mitigar eficazmente los riesgos mediante prácticas sólidas de gestión de riesgos, programas de cumplimiento, medidas de ciberseguridad y planificación estratégica es esencial para que las empresas fintech tengan éxito en un panorama competitivo y en rápida evolución.
¿IPO o M&A en la industria Fintech?
A continuación se exponen algunas de las razones por las que puede haber más operaciones de fusión y adquisición (M&A) que ofertas públicas iniciales (IPO) en el sector fintech:
- Madurez y consolidación del mercado: El sector fintech ha madurado significativamente en la última década, lo que ha llevado a una mayor consolidación, ya que las grandes empresas tratan de adquirir nuevas empresas más pequeñas para ampliar su alcance en el mercado, mejorar sus capacidades tecnológicas y acceder a nuevos segmentos de clientes. Las fusiones y adquisiciones se consideran a menudo una forma más rápida y eficiente para que las empresas logren el crecimiento y la escala en comparación con la búsqueda de una oferta pública inicial, que puede llevar mucho tiempo y ser costosa.
- Acceso al capital: Las nuevas empresas de tecnología financiera y las empresas emergentes pueden tener dificultades para acceder a los mercados públicos de capitales a través de una oferta pública inicial, sobre todo si aún no han alcanzado la rentabilidad o no han establecido un historial de crecimiento sostenido. Por el contrario, las fusiones y adquisiciones ofrecen una fuente alternativa de capital para las empresas emergentes, ya que les permiten ser adquiridas por empresas más grandes y consolidadas con los recursos financieros necesarios para apoyar su crecimiento y desarrollo.
- Consideraciones sobre la valoración: La valoración puede ser un factor significativo que influya en la decisión entre una OPV y una operación de fusiones y adquisiciones. En algunos casos, las startups fintech pueden recibir ofertas de valoración más atractivas de posibles compradores que las que recibirían en los mercados públicos a través de una OPV, especialmente si existe un fuerte interés estratégico o competencia entre los compradores.
- Mitigación de riesgos: Las fusiones y adquisiciones pueden ayudar a mitigar varios riesgos asociados con la ampliación de un negocio Fintech, incluido el cumplimiento normativo, la ciberseguridad, las presiones competitivas y la volatilidad del mercado. Al unir fuerzas con una empresa más grande y consolidada, las startups Fintech pueden obtener acceso a recursos adicionales, experiencia y apoyo para hacer frente a estos desafíos y acelerar su trayectoria de crecimiento.
- Alineación estratégica: Las operaciones de fusiones y adquisiciones suelen producirse cuando existe una alineación estratégica entre el comprador y la empresa objetivo, como ofertas de productos complementarios, capacidades tecnológicas o presencia en el mercado. Por ejemplo, una startup fintech especializada en el procesamiento de pagos puede ser adquirida por una entidad financiera de mayor tamaño que busque reforzar sus capacidades de banca digital. Estas sinergias estratégicas pueden crear valor para ambas partes e impulsar la actividad de fusiones y adquisiciones en el sector Fintech.
- Oportunidades de salida para los inversionistas: Las fusiones y adquisiciones ofrecen liquidez y oportunidades de salida a los inversores en Fintech, incluidas las empresas de capital riesgo, los inversores de capital privado y los inversores en fases iniciales. Cuando se adquiere una empresa de tecnología financiera, los inversores pueden obtener rendimientos de sus inversiones antes que si hubieran esperado a una oferta pública inicial, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan salidas oportunas y oportunidades de despliegue de capital.
Aunque las operaciones de fusión y adquisición pueden ser más frecuentes que las IPO en el sector fintech, ambas vías ofrecen ventajas a las empresas que buscan captar capital, lograr liquidez y aprovechar las oportunidades de crecimiento. La elección entre una IPO y una operación de fusión y adquisición depende de varios factores, como los objetivos estratégicos de la empresa, su situación financiera, la dinámica del mercado y las preferencias de los inversores.
Tipos de estructuras jurídicas en las operaciones de fusión y adquisición de las Fintech
La estructura jurídica de una operación en el sector Fintech puede variar en función de diversos factores, como la naturaleza de la transacción, las partes implicadas, las consideraciones normativas, las implicaciones fiscales y los objetivos estratégicos de las partes.
- Acuerdo de compra de activos (APA): En un acuerdo de compra de activos, el comprador adquiere activos y pasivos específicos de la empresa objetivo en lugar de adquirir sus acciones o participaciones. Esta estructura permite al comprador adquirir activos específicos como propiedad intelectual, tecnología, contratos con clientes y fondo de comercio, evitando al mismo tiempo asumir determinados pasivos del vendedor.
- Acuerdo de compra de acciones (SPA): Un acuerdo de compra de acciones implica la compra de las acciones o participaciones de la empresa objetivo, ya sea en parte o en su totalidad. Esta estructura proporciona al comprador la propiedad y el control final de toda la empresa, incluidos sus activos, pasivos, contratos y derechos de propiedad intelectual.
- Acuerdo de fusión: Un acuerdo de fusión implica la consolidación de dos o más empresas en una sola entidad mediante la absorción de una de las entidades o la creación de una nueva. Dependiendo de si entran dentro del régimen de autorización general, las operaciones de fusión pueden o no requerir una aprobación previa por parte del organismo gubernamental de vigilancia.
- Acuerdo de joint venture: Los joint ventures suelen operar a través de esquemas meramente contractuales o mediante la constitución de una entidad empresarial. Con excepción de los joint ventures no societarios existentes en la regulación de la contratación pública (consorcios y uniones temporales), los joint ventures en Colombia no están regulados específicamente pero son posibles bajo las leyes generales de contratos y sociedades. Los joint ventures societarios pueden adoptar cualquier forma disponible para las compañías (sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada, sociedades por acciones simplificadas, sociedades colectivas).
- En el sector Fintech, los joint ventures pueden establecerse para colaborar en el desarrollo de productos, la expansión del mercado o iniciativas de intercambio de tecnología. Esta estructura permite a las partes combinar sus recursos, conocimientos y capacidades manteniendo entidades jurídicas separadas.
- Acuerdo de franquicia o licencia: Un acuerdo de licencia permite a una parte (el licenciante) conceder a otra (el licenciatario) el derecho a utilizar su propiedad intelectual, tecnología u otros activos patentados a cambio de una cuota o canon. En el sector Fintech, los acuerdos de licencia pueden utilizarse para comercializar software, patentes, marcas u otros activos tecnológicos. En esquemas más sofisticados, las franquicias también pueden permitir replicar todo el look & feel de un negocio junto con su know-how, proveedores y metodología empresarial.
- Acuerdo de asociación estratégica: Un acuerdo de asociación estratégica implica una colaboración entre dos o más partes para perseguir objetivos empresariales comunes, como el desarrollo de nuevos productos, la entrada en nuevos mercados o el aprovechamiento de puntos fuertes complementarios. Las asociaciones estratégicas en el sector fintech pueden implicar a bancos, empresas tecnológicas, redes de pago u organismos reguladores.
- Acuerdo de suscripción: Un acuerdo de suscripción se utiliza en operaciones de financiación de capital, como rondas de capital semilla, inversiones de capital riesgo o colocaciones privadas. Este acuerdo establece los términos y condiciones en los que los inversores suscriben la compra de valores de renta variable (por ejemplo, acciones ordinarias, acciones preferentes o bonos convertibles) emitidos por la empresa Fintech.
- Contrato de servicios: Un acuerdo de servicios describe los términos y condiciones que rigen la prestación de servicios de una parte a otra. En el sector Fintech, los acuerdos de servicios pueden abarcar diversos servicios, como el desarrollo de software, el soporte informático, el procesamiento de pagos, el análisis de datos o el cumplimiento normativo.
La elección de la estructura jurídica depende de varios factores, como los objetivos específicos de la transacción, los requisitos normativos, las implicaciones fiscales, la asignación de riesgos y las preferencias de las partes implicadas. Es esencial que las partes consulten con asesores jurídicos y financieros para determinar la estructura más adecuada a sus circunstancias particulares y garantizar el cumplimiento de las leyes y reglamentos aplicables.
Due Diligence en las operaciones de fusión y adquisición de Fintech
Realizar la diligencia debida antes de adquirir una empresa fintech es crucial para evaluar su valor, riesgos y posibles sinergias.
Las áreas clave a tener en cuenta son las siguientes:
- Due Diligence financiero: Consiste en un análisis exhaustivo de los estados financieros de la empresa objetivo, incluidos los ingresos, los gastos, la rentabilidad, el flujo de caja y la deuda. Su objetivo es verificar la exactitud de la información financiera facilitada por la empresa objetivo y evaluar su salud financiera y su sostenibilidad.
- Diligencia debida reglamentaria y de cumplimiento: Las empresas fintech operan en un entorno altamente regulado. Evaluar el cumplimiento de la empresa objetivo con las leyes y reglamentos pertinentes es esencial para identificar cualquier riesgo legal o problema de cumplimiento. Esto incluye la revisión de licencias, permisos, registros regulatorios y cualquier disputa legal o acción regulatoria pasada o en curso.
- Diligencia debida en materia de tecnología y propiedad intelectual (PI): Las empresas fintech dependen en gran medida de activos tecnológicos y de propiedad intelectual como software, algoritmos, patentes y marcas registradas. Evaluar la infraestructura tecnológica, los procesos de desarrollo, las medidas de ciberseguridad y la cartera de propiedad intelectual de la empresa objetivo ayuda a valorar sus capacidades tecnológicas y su potencial de innovación.
- Análisis del mercado y de la competencia: Comprender la posición de mercado de la empresa objetivo, el panorama competitivo, la base de clientes y las perspectivas de crecimiento es esencial para evaluar su encaje estratégico y su potencial de crecimiento. Esto implica analizar las tendencias del mercado, la opinión de los clientes, la cuota de mercado y los puntos fuertes y débiles de la competencia.
- Diligencia debida operativa: El examen de las capacidades operativas de la empresa objetivo, incluida la estructura organizativa, el equipo directivo, los procesos empresariales y la escalabilidad, ayuda a identificar los riesgos operativos y los retos de la integración. También es importante evaluar factores como la retención de empleados, la cultura y las principales métricas operativas.
- Diligencia debida en materia de ciberseguridad y protección de datos: Dada la naturaleza sensible de los datos financieros que manejan las empresas fintech, es fundamental evaluar las medidas de ciberseguridad de la empresa objetivo, las prácticas de protección de datos y el cumplimiento de la normativa sobre privacidad de datos. Esto implica evaluar la eficacia de los controles de seguridad, los procedimientos de respuesta a incidentes, el cifrado de datos y las políticas de privacidad.
- Relaciones con clientes y socios: Es esencial comprender la naturaleza de las relaciones de la empresa objetivo con clientes, socios, proveedores y otras partes interesadas. Esto incluye evaluar la satisfacción del cliente, las condiciones contractuales, los acuerdos de asociación y cualquier dependencia o riesgo asociado a las relaciones clave. También implica medir el cumplimiento de la protección del consumidor. Hoy en día, los consumidores están bien informados sobre sus derechos y se están introduciendo nuevos mecanismos para que puedan reclamar contra las entidades fintech cuando se produzcan supuestas infracciones.
Recientemente la entidad de protección al consumidor en Colombia, Superintendencia de Industria y Comercio (SIC), impartió instrucciones (Circular No. 02 del 10 de octubre de 2023) para atender múltiples quejas presentadas por consumidores fintech e incluso imponiendo recientemente sanciones históricas para este tipo de comercio. Las instrucciones de la SIC incluyen las siguientes obligaciones por parte de las entidades Fintech:
- Informar a los consumidores en el momento de la celebración del contrato y por escrito sobre el tipo de interés remuneratorio y el tipo de interés de mora expresados en términos de tipo efectivo anual, la periodicidad de los pagos, el número de plazos y el valor de cada uno.
- Aplicar intereses de mora sólo con respecto a las cuotas atrasadas y proporcionar información suficiente sobre las cesiones de crédito a terceros, las garantías, las garantías concedidas, el derecho de los consumidores a realizar pagos anticipados sin generar penalizaciones y los valores o gastos adicionales a la operación de crédito, tales como estudios de crédito, seguros y garantías, el tipo de crédito y las indicaciones sobre los costos de cobro.
- Abstenerse de realizar cobros en condiciones de amenaza, coacción e intimidación al consumidor y a terceros.
- Que el servicio ofrecido no cause perjuicio a la integridad del consumidor y que su prestación se dé con las características informadas. Asimismo, que la información que se proporcione sea clara, veraz, suficiente, oportuna, verificable, comprensible, precisa, idónea y en idioma español, y que excluyan de sus contratos cualquier cláusula considerada abusiva.
- Evaluación de sinergias: La identificación de sinergias potenciales entre la empresa adquirente y la empresa objetivo es crucial para maximizar el valor de la adquisición. Esto implica evaluar cómo las entidades combinadas pueden aprovechar sus respectivos puntos fuertes, capacidades y recursos para lograr objetivos estratégicos, como ampliar el alcance del mercado, mejorar la oferta de productos o aumentar la eficiencia operativa.
- Diligencia debida medioambiental, social y de gobernanza (ESG): Aborda la posible conducta controvertida de las empresas o su incumplimiento de la normativa legal, al tiempo que proporciona información sobre programas ESG responsables. Las cuestiones ESG constituyen ahora una parte crucial del proceso de toma de decisiones de inversión.
Al llevar a cabo una diligencia debida exhaustiva en estas áreas clave, las empresas adquirentes pueden tomar decisiones informadas, mitigar los riesgos y maximizar el éxito de sus adquisiciones en el sector Fintech.
Declaraciones y garantías estándar en la industria fintech
En una operación de fusión y adquisición que involucre a una empresa fintech, las declaraciones y garantías (reps and warranties) son declaraciones contractuales realizadas por el vendedor sobre el estado, el rendimiento y la situación jurídica de la empresa que se vende. Estas disposiciones sirven para proteger al comprador garantizando la exactitud e integridad de la información revelada durante la diligencia debida.
Las declaraciones y garantías estándar que suelen incluirse en una operación de fusión y adquisición de una empresa de tecnología financiera son las siguientes:
- Existencia y autoridad de la empresa: El vendedor declara que es una entidad legalmente constituida y válidamente existente con autoridad para realizar la transacción.
- Titularidad de los activos: El vendedor garantiza que tiene un título bueno y comercializable de todos los activos que se venden, libres de cualquier gravamen, reclamación o carga, excepto lo que se haya revelado.
- Cumplimiento de leyes y reglamentos: El vendedor declara que ha cumplido con todas las leyes, reglamentos y normas del sector aplicables pertinentes a sus operaciones comerciales, incluidos los reglamentos de servicios financieros, las leyes de protección de datos y los requisitos contra el blanqueo de capitales (AML).
- Derechos de propiedad intelectual: El vendedor garantiza que posee o tiene derecho a utilizar todos los activos de propiedad intelectual (PI) necesarios para su negocio, incluyendo software, patentes, marcas y secretos comerciales, y que no existen reclamaciones de terceros contra dichos derechos de PI.
- Estados financieros y rendimiento: El vendedor declara que sus estados financieros son exactos, completos y preparados de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) o las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y que no se han producido cambios adversos importantes en su situación financiera desde la fecha de los últimos estados financieros.
- Contratos y acuerdos: El vendedor garantiza que todos los contratos, acuerdos y compromisos materiales son válidos, ejecutables y están en pleno vigor y efecto, y que no hay incumplimientos o incumplimientos en virtud de dichos contratos, excepto los revelados.
- Cumplimiento normativo: El vendedor declara que cuenta con todas las licencias, permisos y aprobaciones necesarios para llevar a cabo su actividad y que no está sujeto a ninguna acción o investigación regulatoria pendiente o amenazada.
- Litigios y reclamaciones: El vendedor garantiza que no hay litigios, reclamaciones o disputas pendientes o amenazadas que puedan afectar materialmente a su negocio, operaciones o situación financiera, excepto según lo divulgado.
- Seguridad y privacidad de los datos: El vendedor declara que ha implementado las medidas adecuadas para proteger la seguridad y privacidad de los datos de los clientes y que cumple con las leyes y reglamentos aplicables en materia de protección de datos.
- Asuntos laborales: El vendedor garantiza que cumple todas las leyes y normativas laborales, incluidas las relativas a salarios, prestaciones, discriminación y despido, y que no existen litigios laborales pendientes ni amenazas de litigio ni reclamaciones de los empleados.
Los términos específicos y el alcance de las reps y garantías pueden variar en función de la naturaleza de la transacción, las partes implicadas y los riesgos y consideraciones específicos relevantes para el sector Fintech. Es esencial que tanto el comprador como el vendedor negocien y documenten cuidadosamente estas disposiciones para asignar adecuadamente los riesgos y facilitar el éxito de la transacción.
Cláusulas de salida en las operaciones de fusión y adquisición de una fintech
Las cláusulas de salida en los acuerdos Fintech, como en cualquier otro sector, son disposiciones que describen las circunstancias en las que una parte puede salir de la transacción o rescindir el acuerdo. Estas cláusulas son esenciales para ofrecer a las partes opciones para salir del acuerdo si no se cumplen determinadas condiciones o si se producen acontecimientos imprevistos. Estas son algunas de las cláusulas de salida más comunes en los acuerdos de Fintech:
- Rescisión por causa justificada: Esta cláusula permite a cualquiera de las partes rescindir el acuerdo si la otra incumple una disposición sustancial del contrato. El incumplimiento debe ser lo suficientemente importante como para justificar la rescisión, y puede exigirse a la parte rescindente que notifique el incumplimiento y le dé la oportunidad de subsanarlo antes de la rescisión.
- Rescisión por conveniencia: Algunos acuerdos incluyen una cláusula de rescisión por conveniencia, que permite a una o ambas partes rescindir el acuerdo sin causa previa notificación en un plazo determinado. Esta cláusula permite a las partes salir del acuerdo por cualquier motivo o sin motivo alguno, siempre que se cumplan los requisitos contractuales.
- Cambio de control: En los acuerdos Fintech que implican inversiones de capital o adquisiciones, pueden incluirse cláusulas de cambio de control para abordar lo que sucede si se produce un cambio en la propiedad o el control de una de las partes. Esta cláusula puede otorgar a la parte no adquirente el derecho a rescindir el acuerdo o exigir a la parte adquirente que obtenga el consentimiento antes de completar la transacción.
- Fuerza mayor: Las cláusulas de fuerza mayor excusan a las partes de cumplir sus obligaciones en virtud del acuerdo en caso de circunstancias imprevistas ajenas a su control, como catástrofes naturales, actos de guerra o acciones gubernamentales. Si se produce un acontecimiento de fuerza mayor que impida a las partes cumplir sus obligaciones, el acuerdo podrá rescindirse o suspenderse hasta que se resuelva el acontecimiento.
- Cláusula de cambio material adverso (MAC): Una cláusula MAC permite a una de las partes rescindir el acuerdo si se produce un cambio material adverso en la situación financiera, las operaciones comerciales o las perspectivas de la otra parte o de la empresa objetivo. Estas cláusulas suelen ser objeto de negociación y pueden incluir umbrales específicos o excepciones para limitar su aplicabilidad.
- Derechos de salida para los inversores: En las operaciones de financiación de capital, como las inversiones de capital riesgo o las colocaciones privadas, los inversores pueden negociar derechos de salida que les permitan vender sus acciones o reembolsar su inversión en determinadas condiciones, como la no consecución de hitos específicos o el transcurso de un determinado periodo de tiempo.
- Derechos de arrastre: Los derechos de arrastre facultan a los accionistas mayoritarios a obligar a los minoritarios a vender sus acciones en caso de venta de la empresa. Esta cláusula garantiza que todos los accionistas reciban el mismo trato y puede facilitar la venta de la empresa al eliminar la necesidad de obtener el consentimiento de cada accionista.
- Derechos de acompañamiento: Los derechos de acompañamiento, también conocidos como derechos de venta conjunta, otorgan a los accionistas minoritarios el derecho a participar en una venta de la empresa iniciada por los accionistas mayoritarios en los mismos términos y condiciones. Esta cláusula protege a los accionistas minoritarios de quedar relegados en una operación de venta y les permite participar en el proceso de venta.
La velocidad con la que ha evolucionado la innovación tecnológica en la prestación de servicios financieros es innegable. Actualmente existen más de 700 emprendimientos fintech en América Latina, siendo Colombia el tercer país con mayor número de fintechs en la región. Los actores tradicionales como las entidades bancarias en Colombia han desplegado diferentes estrategias para adaptarse al proceso de transformación entablando alianzas con fintechs incluyendo la implementación de laboratorios digitales para impulsar la innovación de manera orgánica.
Contar con asesoría legal especializada en cada una de las áreas relacionadas con el negocio Fintech puede permitir a las empresas desarrollar sus emprendimientos en un entorno más seguro y con claras ventajas competitivas.
Blockchain e Inteligencia Artificial ¿convergencia tecnológica y regulatoria a la vista?
El ecosistema digital sigue creciendo como consecuencia del volumen creciente de datos que se crean en la sociedad de la información y de novísimas tecnologías que se desarrollan como consecuencia de una ola de inversión sin precedentes, así como de emprendimientos y empresas de tecnología que apuestan a la innovación. Las políticas públicas tratan de seguir el paso y la velocidad del avance tecnológico pero lograr los consensos necesarios a escala gubernamental no obstante, la relación tecnocracia y decisión política está en entredicho por la visión del progresismo que en ocasiones entiende que no existe coherencia entre un propósito de la academia principalmente la investigación de las universidades y centros de pensamiento de índole privada y los propósitos nacionales. Las leyes sobre estos temas quedan más bien como un ejemplo de múltiples proyectos fallidos en su concepción y desarrollo pragmático. Los órganos legislativos no tienen en ocasiones el suficiente experticio para lograr sintetizar y resolver los principales problemas entre la tecnología y derecho.
Blockchain y la inteligencia artificial (IA) son dos tecnologías innovadoras y disruptivas que, aunque son distintas en sus aplicaciones y funcionalidades, pueden complementarse y beneficiarse mutuamente en ciertos contextos. Ambas tecnologías están en constante evolución, y su convergencia tiene el potencial de transformar diversos sectores como la gestión y analítica de datos, la ciberseguridad y la trazabilidad de la cadena de suministro del comercio electrónico global.
Se están desarrollando soluciones frente desafíos de escalabilidad en las blockchain, permitiendo un mayor rendimiento y una adopción más amplia. Esto podría facilitar la gestión de grandes cantidades de datos necesarios para el entrenamiento de modelos de IA.
Por su parte, la creación de estándares y protocolos que mejoren la interoperabilidad entre diferentes plataformas blockchain, lo que facilitaría la transferencia de datos y activos entre sistemas, beneficiando a las aplicaciones de inteligencia artificial. Protocolos y estándares como ERC-20 (Ethereum Request for Comments 20) para tokens o el estándar Hyperledger Fabric son ejemplos de normas que permiten a diferentes blockchains trabajar de manera conjunta.
Los mecanismos son diversos, un puente de cadena es un mecanismo que permite la transferencia de activos o datos entre diferentes blockchains. Esto facilita la interoperabilidad al conectar diferentes ecosistemas blockchain y permitir que los activos se muevan de una cadena a otra de manera segura. Así mismo se pueden proporcionar interfaces de programación de aplicaciones (API) robustas y estandarizadas facilita la comunicación y la interacción entre diferentes blockchains. Las API bien definidas permiten a los desarrolladores construir aplicaciones que pueden funcionar en múltiples blockchains.
INTERRELACIÓN TECNOLÓGICA ENTRE BLOCKCHAIN E INTELIGENCIA ARTIFICIAL
Seguridad y confianza:
Blockchain proporciona un sistema descentralizado y seguro para el almacenamiento de datos. La inmutabilidad de los registros en la cadena de bloques ayuda a prevenir la manipulación de la información. Como consecuencia de la cadena de bloques aparecen los contratos inteligentes, programas informáticos autónomos que ejecutan acuerdos automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones. La interoperabilidad de contratos inteligentes implica la capacidad de ejecutar contratos en diferentes blockchains, lo que permite la colaboración y la automatización de procesos a través de cadenas.
Algunas soluciones buscan lograr la interoperabilidad mediante mecanismos de consenso que abarcan múltiples blockchains. Estos mecanismos permiten que diferentes blockchains lleguen a un acuerdo sobre el estado de la red y la validez de las transacciones.
Inteligencia Artificial puede utilizar datos seguros almacenados en la blockchain para entrenar modelos de manera confiable, ya que los datos no pueden ser alterados una vez que se registran en la cadena de bloques.
IA puede contribuir a la formación de consorcios y alianzas entre diferentes proyectos blockchain puede fomentar la interoperabilidad al establecer reglas y estándares compartidos que faciliten la colaboración entre las partes involucradas.
1. Gestión de datos:
Blockchain ofrece una forma eficiente y segura de gestionar y compartir datos entre diferentes partes sin necesidad de un intermediario.
IA requiere grandes cantidades de datos para entrenar modelos efectivos. Blockchain puede ser utilizada para garantizar la procedencia y autenticidad de los datos utilizados en el entrenamiento de modelos de IA.
Una de las características fundamentales de la blockchain es la inmutabilidad, lo que significa que una vez que se registra la información en un bloque, no se puede modificar. Esto puede ser un desafío cuando se trata de datos personales, ya que cualquier error o información sensible incorrecta registrada inicialmente no puede corregirse de manera sencilla.
Mientras que las direcciones de criptomonedas en una blockchain son pseudónimas, algunos sistemas blockchain pueden tener características que permiten la vinculación de direcciones con identidades del mundo real. La gestión de la privacidad y el anonimato de los usuarios es crucial para proteger la información personal.
La inclusión de datos personales en una blockchain debe estar respaldada por el consentimiento informado de los individuos. Los usuarios deben comprender cómo se utilizarán sus datos y qué implicaciones puede tener la inmutabilidad de la información en la cadena.
Dado que blockchain es transparente y accesible para todos los participantes, es fundamental garantizar que los datos personales estén cifrados y protegidos. La seguridad de la información debe ser una prioridad para evitar accesos no autorizados.
2. Tokenización de activos y contratos inteligentes:
Blockchain permite la creación de tokens y contratos inteligentes, lo que facilita la representación y la automatización de acuerdos y transacciones.
IA puede aprovechar la tokenización para mejorar la eficiencia en la ejecución de contratos y transacciones, así como en la gestión de activos digitales.
3. Protección de la privacidad:
Blockchain puede proporcionar un mayor control sobre la privacidad y el acceso a los datos mediante mecanismos como la encriptación y la gestión descentralizada de claves.
IA puede beneficiarse de la seguridad y privacidad mejoradas que ofrece la blockchain al manipular datos sensibles durante el entrenamiento de modelos.
4. Incentivos y recompensas:
Blockchain permite la creación de sistemas de recompensas y tokens que pueden motivar la participación y la contribución de los usuarios.
IA puede utilizar estos incentivos para mejorar la recopilación y calidad de los datos utilizados en el entrenamiento de modelos de IA.
En conjunto, la combinación de blockchain e IA puede contribuir a un ecosistema digital más seguro, transparente y eficiente, especialmente en situaciones donde la confianza, la integridad de los datos y la automatización son cruciales. Ambas tecnologías están en constante evolución, y su interrelación sigue siendo un desafío para las políticas públicas que tienden a balcanizar su estudio y a tomar por separado las tecnologías para regularlas o crear normas jurídicas o éticas al respecto.
INTERRELACIÓN ENTRE LA REGULACIÓN LEGAL DE BLOCKCHAIN E IA
La regulación legal y de políticas públicas de blockchain e IA puede tener similitudes en algunos aspectos, pero también es probable que existan diferencias significativas debido a las características distintivas de estas tecnologías.
Regulación de Blockchain:
Datos y Privacidad:
Las regulaciones de privacidad y protección de datos son aplicables tanto a la tecnología blockchain como a la IA. Sin embargo, la naturaleza descentralizada de la blockchain, donde los datos se almacenan de forma distribuida, podría requerir enfoques específicos para garantizar la privacidad y la protección de datos.
Contratos Inteligentes:
La regulación tiende a tomar como foco de análisis los contratos inteligentes y la validez legal de las transacciones realizadas a través de ellos. También aborda cuestiones de responsabilidad en caso de errores en la ejecución de contratos inteligentes que afecten la eficacia u oponibilidad. También se debe tener en cuenta la prueba de los contratos inteligentes como mensajes de datos calificados ya no por su autenticidad o integridad sino por su contenido.
3. Tokenización y Criptomonedas:
La regulación aborda la emisión, comercialización y uso de tokens y criptomonedas, incluyendo la prevención del lavado de activos y la protección de los inversionistas mediante mecanismos de supervisión, vigilancia y control.
4. Interoperabilidad y Estándares:
Es importante que las políticas públicas en materia de TIC tengan una visión holística que permita la interoperabilidad entre diferentes blockchains y el establecimiento de estándares para facilitar la integración con sistemas existentes, por ejemplo las aplicaciones de inteligencia artificial.
Regulación de Inteligencia Artificial:
Ética y Responsabilidad:
Las regulaciones de IA se centran en la ética y la responsabilidad. Así mismo incluyen aspectos como la transparencia en los algoritmos, la explicabilidad de las decisiones de la IA y la asignación de responsabilidad en caso de resultados negativos.
Protección de Datos:
Las leyes de protección de datos pueden aplicarse a las tecnologías de IA debido al recaudo, recopilación y procesamiento de grandes cantidades de información, en buena parte datos personales. El uso de los datos para alimentar, entrenar y potenciar los sistemas de inteligencia artificial requiere el consentimiento y autorización del usuario y establecer reglas sobre cómo se manejan los datos personales que cumplan con los principios y normas locales e internacionales en la materia.
Sesgos y Discriminación:
Las regulaciones de la IA se refieren al sesgo algorítmico y la discriminación en los sistemas de IA, exigiendo prácticas de desarrollo y entrenamiento que minimicen la discriminación.
Seguridad y Transparencia:
La regulación de IA requiere estándares de seguridad para sistemas de IA y la divulgación de información sobre la presencia de sistemas de IA en productos y servicios.
Desarrollo Sostenible:
Regulaciones relacionadas con la sostenibilidad y la responsabilidad ambiental podrían aplicarse a sistemas de IA, especialmente aquellos que consumen grandes cantidades de recursos computacionales.
POSIBLES ÁREAS DE CONVERGENCIA REGULATORIA:
Privacidad y Datos:
Tanto la blockchain como la IA manejan datos, pero la blockchain generalmente se asocia con la protección de datos descentralizada, mientras que la IA puede requerir regulaciones específicas para el manejo ético de datos y la privacidad.
Responsabilidad y Transparencia:
Ambas tecnologías pueden requerir regulaciones que aborden la responsabilidad en caso de mal uso o resultados indeseados. Además, la transparencia en los algoritmos de IA y la trazabilidad en la blockchain pueden ser temas comunes.
Énfasis en la Innovación:
Las regulaciones deben equilibrar la protección del usuario y la promoción de la innovación, reconociendo el potencial transformador de ambas tecnologías.
En suma, aunque algunas áreas de regulación pueden superponerse, la naturaleza única de la blockchain y la inteligencia artificial puede llevar a regulaciones específicas para abordar los desafíos y oportunidades de cada tecnología. Es necesario que las autoridades regulatorias consideren cuidadosamente el impacto de estas tecnologías en la sociedad y en la economía al desarrollar marcos normativos.
CIBERSEGURIDAD DE BLOCKCHAIN ES RELEVANTE PARA LA IA
Como corolario de lo anterior, la ciberseguridad es crucial para la inteligencia IA ya que los sistemas que utilizan esta tecnología con frecuencia trabajan con grandes cantidades de datos sensibles y personales. La ciberseguridad ayuda a proteger esta información contra accesos no autorizados, robos de datos y ataques cibernéticos que comprometen la privacidad de los individuos. Los modelos de inteligencia artificial son susceptibles a ataques de manipulación, donde los adversarios intentan alterar intencionalmente los datos de entrada para engañar al modelo y obtener resultados incorrectos. La ciberseguridad ayuda a garantizar la integridad de los modelos IA y la confianza en sus resultados. Los ciberataques pueden tener consecuencias graves, especialmente en aplicaciones críticas de la IA como la seguridad cibernética, la salud y el transporte. Finalmente, los sistemas de IA a menudo se implementan en entornos en línea para proporcionar servicios en tiempo real lo cual los hace más vulnerables a los ciberataques. La ciberseguridad es esencial para garantizar la disponibilidad continua de los servicios empoderados por IA.
ESCENARIOS DE PROSPECTIVA DE LA INTEGRACIÓN DE BLOCKCHAIN Y DE LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL
Los escenarios futuristas de blockchain e inteligencia artificial (IA) son prometedores, con el potencial de transformar significativamente diversos aspectos de la sociedad y la economía.
- Descentralización total: Se espera que la tecnología blockchain juegue un papel crucial en la descentralización de sistemas y servicios. Esto podría llevar a la eliminación de intermediarios en diversas industrias, como financiero, seguros, bienes raíces y servicios profesionales. La descentralización también podría aumentar la seguridad y la privacidad.
- Economía tokenizada: La creación de activos digitales tokenizados en blockchain podría llevar a una economía completamente nueva, donde los tokens representen activos físicos y virtuales. Esto podría cambiar la forma en que se compran y venden bienes, así como la forma en que se invierte y se recaudan fondos para proyectos.
- Contratos inteligentes avanzados: Los contratos inteligentes en blockchain podrían evolucionar para ser más complejos y autónomos. Podrían ejecutar tareas complejas sin la necesidad de intervención humana, lo que facilitaría transacciones más seguras y eficientes.
- Integración de IA y blockchain: La combinación de inteligencia artificial y blockchain podría llevar a sistemas más inteligentes y seguros. La IA podría utilizarse para mejorar la seguridad de las transacciones, prevenir fraudes y proporcionar análisis predictivos basados en datos almacenados en la cadena de bloques.
- Identidad digital soberana: La integración de blockchain e inteligencia artificial podría permitir la creación de identidades digitales soberanas y seguras. Las personas podrían tener un control total sobre su información personal y decidir qué datos comparten y con quién.
- Gobernanza descentralizada: Los sistemas de gobernanza basados en blockchain podrían permitir una toma de decisiones más democrática y transparente en diversas organizaciones. La descentralización podría aplicarse a gobiernos, empresas y Esales.
- Redes neuronales descentralizadas: La capacidad de ejecutar y entrenar redes neuronales de forma descentralizada podría llevar a avances significativos en el campo de la inteligencia artificial. Esto podría mejorar la eficiencia del aprendizaje automático y fomentar la colaboración global en investigaciones de IA.
Fortalecimiento de las penas a los delitos tributarios en la reforma tributaria Ley 2277 del 2022
La Corte Constitucional emitió un respaldo contundente a los cambios introducidos por la Ley 2277 de 2022 en materia de delitos fiscales. En su reciente Sentencia C-019 de 2024, la Corte afirmó que las modificaciones realizadas cumplen con los principios de «consecutividad e identidad flexible propios del trámite legislativo». Esta decisión refuerza la legitimidad de las disposiciones que buscan combatir la evasión y el fraude fiscal en el país.
Una de las principales disposiciones contempladas en la reforma es la imposición de penas más severas para aquellos contribuyentes que incurran en omisiones o declaraciones falsas en su declaración de renta. Se establece que quienes omitan activos, declaren un valor inferior al real de los activos, o declaren pasivos inexistentes por montos superiores a 1.000 salarios mínimos mensuales legales vigentes (smmlv), equivalentes a $1.300 millones (aproximadamente $340,000 USD) con el mínimo de este año, podrán enfrentar penas de cárcel entre cuatro y nueve años.
Adicionalmente, la ley contempla un escalonamiento de las penas en función del monto evadido. Si el valor fiscal de lo evadido se sitúa entre 2.500 y 5.000 smmlv, las penas se incrementarán en una tercera parte. En el caso de que supere los 5.000 smmlv, las penas se incrementarán en la mitad, lo que refleja la gravedad con la que se busca abordar la evasión fiscal en el país.
Superintendencia de Sociedades recomienda que la Asamblea General de Accionistas apruebe el Reporte de Sostenibilidad en sus reuniones ordinarias.
A finales del año pasado, la Superintendencia de Sociedades emitió la Circular Externa No. 100-000010 de 2023, donde se sugieren recomendaciones para la elaboración de un Reporte de Sostenibilidad. Entre estas recomendaciones se incluye que dicho reporte sea preparado anualmente por un responsable designado y, de ser elaborado, debe ser presentado durante la reunión ordinaria donde se aprueban los Estados Financieros.
Aunque la elaboración y presentación del Reporte de Sostenibilidad durante la reunión ordinaria no es obligatoria hasta el momento, la Superintendencia de Sociedades ha expresado su intención de convertir estas recomendaciones en obligaciones exigibles para empresas que superen ciertos umbrales. Por lo tanto, se sugiere iniciar su preparación y aprobación durante las reuniones ordinarias de este año para estar preparados ante posibles cambios regulatorios futuros. La Superintendencia de Sociedades expresó claramente su deseo y plan de convertir estas recomendaciones establecidas en la Circular en obligaciones plenamente exigibles para aquellas empresas que superen los umbrales definidos en el artículo 5 de dicha Circular.
¿A qué empresas les aplica la recomendación de preparar el Reporte de Sostenibilidad?
- Las empresas que se encuentren bajo vigilancia o control por parte de la Superintendencia de Sociedades y que hubieren alcanzado ingresos totales o activos iguales o superiores a cuarenta mil (40.000) smlmv, con corte al 31 de diciembre del año inmediatamente anterior.
- Empresas que hagan parte de los sectores (i) minero – energético, (ii) manufactura, (iii) construcción, (iv) turismo, o (v) telecomunicaciones y nuevas tecnologías y que cumplan con los requisitos establecidos en el numeral 5.2 de la Circular.
Contenido del Reporte de Sostenibilidad
- Nombre de Estándar Internacional de Reporte
- Índice de contenidos
- Perfil de la empresa.
- Contexto y estrategia de Sostenibilidad de las empresas
- Revelación de la gestión realizada
- Asignación de un responsable del Reporte de Sostenibilidad
Publicación:
- Comunicación interna anual a todos los colaboradores de la empresa.
- Publicación recomendada en la página web de la empresa.
Boletín Febrero
Tratamiento tributario compañías del exterior con presencia económica significativa – PES
A partir del 1 de enero de 2024, se implementará lo establecido por la Ley 2277 de 2022 y reglamentado por el Decreto 2039 de 2023 con respecto a las personas no residentes con presencia económica significativa (PES) en Colombia.
En virtud de esta nueva regulación, si la persona no residente o entidad no domiciliada en Colombia elige declarar y pagar mediante el formulario del impuesto sobre la renta a una tarifa del 3% sobre la totalidad de los ingresos brutos derivados de la venta de bienes y/o la prestación de servicios digitales desde el extranjero a usuarios en el territorio nacional, puede solicitar la NO aplicación de la retención en la fuente mencionada en el inciso 8 del artículo 408 del Estatuto Tributario.
En este sentido, SI opta por declarar el impuesto sobre la renta a través del formulario, deberá cumplir con ciertos requisitos, incluyendo la inscripción en el Registro Único Tributario (RUT) con la responsabilidad de declarante del impuesto sobre la renta y complementarios. Para el efecto, cumplirá con lo establecido en los artículos 1.6.1.2.1 O. y 1.6.1.2.11. del presente Decreto. Al momento de inscribirse o actualizar el Registro Único Tributario -RUT, el contribuyente debe elegir: – La no aplicación de la retención en la fuente a título del impuesto sobre la renta y complementarios prevista en el inciso 8 del artículo 408 del Estatuto Tributario
Por otro lado, en el caso de pagos o abonos por la venta de bienes y/o prestación de servicios realizados por no residentes con presencia económica significativa en Colombia que no acrediten tal condición, se aplicará una retención en la fuente del 10% sobre el valor total del pago a favor de clientes y/o usuarios en el territorio nacional.
Independientemente de la elección entre las dos alternativas mencionadas anteriormente para los pagos a no residentes con presencia económica significativa (PES), a partir de la fecha, los costos y gastos asociados con estos servicios de publicidad digital prestados desde el exterior podrán considerarse como deducciones e impuestos descontables derivados de dichas operaciones, sin estar sujetos a limitaciones como gastos en el extranjero, según lo establecido en el artículo 122 del Estatuto Tributario.
Para ello, se debe contar con documentación de respaldo, incluyendo el RUT que evidencia la decisión de no practicar retención en la fuente porque el proveedor del exterior se ha acogido a pagar la tarifa del 3% sobre los ingresos, o la retención del 10% sobre los costos y/o gastos en caso de que no se hayan acogido al pago voluntario anteriormente mencionado. Si la empresa PES no emite factura electrónica de venta en las operaciones relacionadas, se deberá emitir un documento de respaldo conforme a la normativa anterior.
Los servicios a que se refiere esta nueva normatividad son los siguientes:
- Los servicios de publicidad online,
- Los servicios de contenidos digitales, sean online o descargables, incluyendo las aplicaciones móviles, libros electrónicos, música y películas.
- Los servicios de transmisión libre, incluyendo programas de televisión, películas, «streaming» música, transmisión multimedia «podcasts» y cualquier forma de contenido digital.
- Cualquier forma de monetización de información y/o datos de usuarios ubicados en el territorio nacional y que han sido generados por la actividad de dichos usuarios en mercados digitales.
- Los servicios online de plataformas de intermediación.
- Las suscripciones digitales a medios audiovisuales incluyendo, entre otras, noticias, magazines, periódicos, rruísica1 vídeo, juegos de cualquier tipo.
- La gerencia, administración o manejo de datos electrónicos incluyendo el almacenamiento web, almacenamiento de datos en línea, servicios de intercambio de archivos o de almacenamiento en la nube.
- Los servicios o el licenciamiento de motores de búsqueda online, estandarizados o automatizados, incluyendo «software» personalizado.
- El suministro de derecho de uso o explotación de intangibles.
- Otros servicios electrónicos o digitales con destino a usuarios ubicados en el territorio nacional.
- Cualquier otro servicio prestado a través de un mercado digital con destino a usuarios ubicados en el territorio nacional.
El gobierno nacional expide decreto que mejora el régimen de los administradores, al dotar de mayor transparencia y seguridad jurídica a los accionistas minoritarios.
El 30 de enero de 2023, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo emitió el Decreto 0046, el cual regula parcialmente el artículo 23 de la Ley 222 de 1995. Esta actualización tiene como objetivo principal mejorar la transparencia en las acciones de los administradores, estableciendo criterios claros para su cumplimiento. Se busca particularmente beneficiar a los accionistas minoritarios, quienes podrían sufrir las consecuencias de comportamientos desleales por parte de los administradores.
Adicionalmente, el decreto sirve como una herramienta para facilitar el gobierno corporativo en beneficio de la sociedad, considerando los intereses de los asociados. En este contexto, el decreto proporciona definiciones para conceptos como conflicto de intereses y competencia con la sociedad, junto con un procedimiento detallado para revelarlos y obtener la autorización de los accionistas. En general, se establece un régimen destinado a fortalecer la gestión de las empresas.
El cambio significativo introducido por este decreto radica en el refuerzo de los deberes de los administradores hacia los accionistas minoritarios, con el propósito de promover empresas más responsables y transparentes, fortaleciendo así su gobierno corporativo.
El gobierno modificó las normativas para la adquisición de concesiones mineras y limitó las actividades en áreas de reservas ambientales
El gobierno nacional por medio de los Ministerios de Ambiente y Desarrollo Sostenible firmó el Decreto número 0044 de enero 2024 donde se establecen los criterios para declarar y delimitar reservas de recursos naturales de carácter temporal en medio de plan de ordenamiento minero-ambiental.
La regulación que comenzó a aplicarse el 30 de enero de 2024 establece directrices a tener en cuenta para la declaración de reservas de recursos naturales. Estas incluyen la presencia de ecosistemas de importancia ambiental o valores de conservación y servicios ecosistémicos, tomando en cuenta instrumentos de ordenamiento ambiental del territorio u otras herramientas designadas por autoridades ambientales, así como estudios o información técnica proveniente de entidades del SINA y otras entidades públicas. Así las áreas delimitadas podrán culminar con la restricción o exclusión definitiva de la minería, de conformidad con los artículos 34 y 35 de la Ley 685 de 2001 o aquellos que lo modifiquen o sustituyan. Los programas de cierre definitivo se podrán orientar a la rehabilitación, la transición energética o productiva de uso sostenible, o cualquier otro de los finos previstos en el artículo 47 del Decreto Ley 2811 de 1974, para lo cual se coordinarán las autoridades competentes.
El decreto establece los criterios mediante los cuales el Ministerio de Ambiente, en colaboración armoniosa con las entidades del sector minero-energético, determinará, definirá y declarará reservas temporales de recursos naturales.